市场调研报告分析指出，特朗普政府相关关税政策落地后，对家电市场需求的影响大于对企业利润的影响。中信建投证券研报指出，由于本次关税涨幅大，相关公司很难通过自身消化，大概率会向下游提价传导，这将导致美国通货膨胀，居民购买力减弱，从而减少对各家电品类的需求。

事实上，中国家电企业早已开始构建全球化体系，在关税政策出台前就加大了在全球范围内建立研发中心、制造基地和销售网络的力度，打造全球化高端品牌。例如，海尔智家在泰国春武里空调工业园举行奠基仪式，目前已在全球布局143个制造中心。海信埃及电视工厂项目预计2025年投产，产品除了满足埃及市场还将出口至阿盟、北非和东非等地区。美的在泰国运营七大制造基地，格力电器在南美地区建有海外生产基地，产品在中东、欧洲、东南亚等市场实现持续增长。TCL在墨西哥拥有两个TV制造基地，作为其美国市场的“桥头堡”，方便响应市场及关税政策的变化。

从彩电上游供应链来看，越南成为主要海外基地，茂佳、兆驰、BOE VT（高创）等越南工厂产能不断扩大。东南亚和墨西哥成为中国家电企业谋求海外发展的“避风港”。然而，美国本次加税对拥有这两个海外基地的企业影响不一。目前关税加征政策对墨西哥进行了豁免，但建厂周期长、工人短缺等问题制约家电企业进行快速转移。美国对东南亚四国征收高关税，使得“中国研发+东南亚制造+全球分销”的模式难以为继。

考虑到在海外新建产能需要一定建设周期，且家电企业在关税政策不确定背景下调整生产计划也需要时间，预计家电企业会暂缓部分新建产能，等待关税政策全面稳定后再做决策。长期来看，墨西哥并非长久安全的产能承接之地，未来相关产业链投资或将部分转向巴西等其他美国关税率较低的国家和地区，并积极拓展其他市场，以分散对美市场的依赖。短期内，家电企业还需要正常保持海外基地的生产运营，并采取灵活应对之策。