关税风暴来袭，“出口大户”家电业如何应对？ 寻找转型与升级机遇。自4月以来，美国对中国及相关国家的关税升级引发了全球产业链的连锁反应。作为全球最大的家电制造国，中国多家头部家电企业如TCL、长虹、海尔、美的和格力等纷纷采取行动，一方面通过股份回购或股票增持计划稳定市场，另一方面积极探索新的发展空间，以防范潜在风险。贸易战和关税战没有赢家，保护主义也没有出路。特朗普政府的关税政策促使全球贸易链上的国家和企业重新审视自身的产业和贸易结构，在应对关税风暴的同时寻找产业转型与升级的机会，增强应对不确定性的能力。

美国是全球主要的家电消费国之一。2024年中国家电行业出口表现亮眼，全年家用电器出口数量达448144万台，同比增长20.8%，中国成为全球最大的家电制造国。面对美国新一轮关税政策，国内头部家电上市企业纷纷启动股份回购计划，并披露高管增持方案，以保障企业的长期发展。这些企业在投资者交易平台上也做出了积极回应。长虹、美的、格力、创维数字等公司表示，对美直接出口业务占比较低，目前对产业链和经营模式的影响有限。新宝股份则指出，其业务遍布全球，北美市场销售仅占公司出口销售比例的30%~40%左右。

尽管如此，中国机电产品进出口商会数据显示，2024年我国家电（白电）对美国出口约235亿美元，位居第一位。美国市场仍是我国家电出口的重要市场。彩电（黑电）方面，美国仍是全球第一大彩电消费市场。一位家电进出口业内人士表示，无论未来关税政策如何变化，都不能忽视美国市场对我国家电出口的重要性。CINNO Research分析师认为，北美市场前四大彩电品牌在墨西哥有较大产能布局，此前对美供应主要来自墨西哥，因此短期内影响较小。对中国企业来说，此次影响主要来自越南等东南亚地区的关税加征超预期，许多公司将越南作为生产基地来应对关税，大部分家电企业在越南均有产能布局。

市场调研报告分析指出，特朗普政府相关关税政策落地后，对家电市场需求的影响大于对企业利润的影响。中信建投证券研报指出，由于本次关税涨幅大，相关公司很难通过自身消化，大概率会向下游提价传导，这将导致美国通货膨胀，居民购买力减弱，从而减少对各家电品类的需求。

事实上，中国家电企业早已开始构建全球化体系，在关税政策出台前就加大了在全球范围内建立研发中心、制造基地和销售网络的力度，打造全球化高端品牌。例如，海尔智家在泰国春武里空调工业园举行奠基仪式，目前已在全球布局143个制造中心。海信埃及电视工厂项目预计2025年投产，产品除了满足埃及市场还将出口至阿盟、北非和东非等地区。美的在泰国运营七大制造基地，格力电器在南美地区建有海外生产基地，产品在中东、欧洲、东南亚等市场实现持续增长。TCL在墨西哥拥有两个TV制造基地，作为其美国市场的“桥头堡”，方便响应市场及关税政策的变化。

从彩电上游供应链来看，越南成为主要海外基地，茂佳、兆驰、BOE VT（高创）等越南工厂产能不断扩大。东南亚和墨西哥成为中国家电企业谋求海外发展的“避风港”。然而，美国本次加税对拥有这两个海外基地的企业影响不一。目前关税加征政策对墨西哥进行了豁免，但建厂周期长、工人短缺等问题制约家电企业进行快速转移。美国对东南亚四国征收高关税，使得“中国研发+东南亚制造+全球分销”的模式难以为继。

考虑到在海外新建产能需要一定建设周期，且家电企业在关税政策不确定背景下调整生产计划也需要时间，预计家电企业会暂缓部分新建产能，等待关税政策全面稳定后再做决策。长期来看，墨西哥并非长久安全的产能承接之地，未来相关产业链投资或将部分转向巴西等其他美国关税率较低的国家和地区，并积极拓展其他市场，以分散对美市场的依赖。短期内，家电企业还需要正常保持海外基地的生产运营，并采取灵活应对之策。

关税高压或许能暂时减缓增速，却无法阻挡中国家电企业的前进步伐。“向外走”开拓新兴市场和“向内求”保持国内市场竞争力成为两大核心策略。奥维睿沃数据显示，2025年1-2月，中国向中东非出口TV达349万台，同比增长5.8%，沙特阿拉伯是中国TV出口中东非市场最大的国家，同比增长32.9%；中国向东欧独联体地区出口TV总量为282万台，同比增长13.4%，波兰成为该地区最大的出口国。

在国内，自家电以旧换新政策实施以来，截至2025年4月10日，消费者累计购买以旧换新家电产品达10035万台。随着政策“加力扩围、惠民升级”，将带动千亿级市场增量，业内预测家电产业全年增速有望保持在10%～15%区间。未来几年，更新需求将成为家电行业的增长核心驱动力，家电企业应通过产业链一体化建设和渠道精耕细作。AI技术正从产品体验和经营效率两个维度重塑产业格局，是行业未来几年重点开拓的领域。

奥维云网研究创新部副部长刘冀元坦言，国内家电市场新一轮价格战或将开启，出口受阻加上国补常态化会导致市场竞争加剧，家电企业需要做好准备。一位家电行业人士表示，美国利用关税手段试图重塑全球产业链、促使制造业回流，实际上是为调整经济结构、缓解短期美债危机所采取的应急措施。虽然这一政策短期内可能给家电行业带来阵痛，但从长远看，我国家电产业只有通过技术创新、产业链完善和品牌国际化，才能真正转危为机，促进自身产业结构的持续升级和优化。(责任编辑：卢其龙 CM0882)