过度依赖关税政策可能导致美国通胀上升,甚至引发经济衰退。高盛将2025年底美国核心PCE同比涨幅预测上调至3.5%,并将GDP增速预测下调至1.0%。目前预计未来12个月经济衰退的概率为35%。美联储主席鲍威尔拒绝特朗普的降息呼声,坚持等到形势明朗再考虑降息。
全球市场受到冲击,标普500指数创2020年3月以来最大日跌幅和周跌幅,纳指跌入熊市区间。科技巨头股价大幅下跌,市场陷入混乱。高盛预计标普500指数短期内将进一步下降,未来12个月将小幅回升。如果遵循历史模式,标普500指数可能从近期峰值回撤约25%。对冲基金正以最快速度净卖出美国金融股,CTA持有大量美股空头仓位。尽管如此,系统性资金的仓位并不极端,暗示市场可能接近筑底。
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