摩根士丹利首席投资官兼首席美股策略师迈克·威尔逊在播客节目中讨论了美伊冲突对美股的影响。他认为，当前伊朗冲突对美股造成的冲击类似于一年前特朗普“解放日”关税带来的影响，主要给美股提供了一个回调的机会。尽管短期内美股可能继续回调，但他预测六个月后市场将更加明朗，美股牛市有望回归。

威尔逊指出，虽然许多人认为本轮股市回调始于2月份，但实际上自去年秋季流动性开始收紧时就已经开始了。早在去年9月，他就警告过美联储的资产负债表举措不够，金融环境可能会收紧并给股市带来压力。从10月份起，这种压力首先体现在加密货币和美股投机性最强板块的急剧回调上。随后，随着投资者担忧人工智能市场的私人信贷违约和流动性短缺风险，再加上伊朗战争的影响，美股加速下跌。目前，这轮调整无论从时间还是价格上看都已相当深入，许多股票自去年9月以来下跌超过30%，市场波动达到前所未有的高度。

威尔逊认为，当前市场处境与一年前非常相似，但不同之处在于，去年市场的担忧集中在关税问题上，而如今则集中在人工智能、能源安全和地缘政治风险上。他指出，股市回调通常要等到最好的股票和最高质量的指数受到冲击才会结束。目前标普500指数已经经历了自去年10月以来最糟糕的一周，未来一个月美股市场可能仍将疲软，在基本面前景再次明朗之前，标普500指数可能会跌至6300点附近。

威尔逊提出了看涨美股的几个理由。尽管军事冲突或油价走向难以预测，但他假设在经历了伊朗战争初期的油价飙升之后，未来六个月内局势可能会趋于稳定。此外，美股企业盈利增长范围扩大这一趋势依然保持，是乐观看涨的关键原因。鉴于美国的能源独立性，美国将比亚洲和欧洲更能抵御石油冲击，吸引投资者回流。特朗普“大而美”法案中的资本支出税收优惠和个人减税措施也可能在短期内抵消油价上涨的负面影响。

展望未来，威尔逊预计标普500指数短期内有5%至7%的下跌空间，高估值股票可能会出现两位数的跌幅。但到今年晚些时候，美股牛市将重新回归。