费城半导体指数从6月高点下跌20.2个百分点，进入技术性熊市区间。市场分析师认为，投资者担心中国AI企业崛起会迫使美国头部AI企业缩减投资规模，影响上游芯片企业需求。近期有消息显示，白宫正考虑推出新的行政命令限制开源AI，尤其是中国公司的开源AI系统。加州大学伯克利分校AI研究员Nathan Lambert表示，任何形式的禁令对AI长期发展都是严重的错误。

目前讨论尚处于早期阶段，受影响的可能是中国开发的模型及美国政府部门对其使用。一旦禁令实施，后续连锁反应难以控制。美国前白宫人工智能负责人David Sachs承认，中国新AI模型确实让美国业界担忧，但这主要是美国自找的结果。英国AISI评估显示，2025年中国AI公司落后美国竞争对手六到十个月，如今差距缩小到四个月。

中国开源模型将token价格降至美国定价的百分之一，拉低了全球AI行业整体定价水平。未来日常使用的AI工具可能因此变得更便宜，对普通用户是好事。美国如果封杀开源AI，不仅针对中国开发者，还会波及全球所有开发者。这场博弈本质上是从能力溢价向成本效率的范式切换，中国AI以较低的价格提供相近的性能，最终决定未来十年全球AI产业的资金流向。

过去十八个月里，美国一直指责中国实验室窃取知识产权。2025年初DeepSeek震惊AI界时，OpenAI和美国官员直接污蔑其蒸馏了OpenAI的模型。现在美国一家新开的AI公司Inkling获得了20亿美元种子轮融资，估值120亿美元。Inkling本身性能并不突出，但因开源特性满足市场需求而备受关注。实际上，Inkling很大程度上采用了DeepSeek-V3架构，并训练了中国开源模型生成的合成数据。