日韩资产遭恐慌性抛售，会延续多久？地缘冲突加剧市场波动。霍尔木兹海峡通道受阻，意味着全球能源供应链面临断裂风险，对于极度依赖能源进口的日韩两国而言，直接触发了资本市场的恐慌性抛售。伊朗伊斯兰革命卫队海军副司令穆罕默德·阿克巴尔扎德表示，霍尔木兹海峡已完全处于伊朗海军的控制之下，十多艘油轮在该海峡被炮弹击中。阿克巴尔扎德强调，在伊朗宣布霍尔木兹海峡禁止航行后，油轮、商船和渔船已无法通过该海峡。

日本股市方面，日经225指数跌超3%，报54090.11点。个股中，住友金属矿山跌超10%，川崎重工、日本制钢、三菱材料等跌超8%。汇率方面，日元兑美元报1美元兑157.55日元。市场认为，中东局势紧张导致原油价格飙升，可能扩大日本贸易逆差，增加日元抛售压力，推动日元兑美元贬值。此前，美国和以色列对伊朗发动攻击，导致原油价格飙升。卡塔尔液化天然气(LNG)相关企业因遭受伊朗无人机袭击而停产的消息也引发对供应停滞的担忧，股市承压。

野村证券的策略师泽田麻希指出，日经指数到上周五为止一路高歌猛进，担心股市过热的获利盘也在出逃，放大了跌幅。日本的原油进口超过90%依赖于中东地区，霍尔木兹海峡被封锁将对日本造成严重影响。日本综合研究所研究员栂野裕贵预测，霍尔木兹海峡被封锁可能导致每桶原油价格上涨约50美元，如果出现进口被掐断这种最严峻情况，日本的GDP预计将减少3%左右。

韩国金融市场同样受到冲击，韩国综合指数开盘后跌幅不断扩大，截至发稿跌超8%触发熔断机制。此外，韩国KOSDAQ指数同样大跌8%触发熔断机制。个股中，泛洋海运跌超18%，现代商船跌超16%，韩华宇航工业跌超15%。昨日，韩国综合指数以5791.91点收盘，较前一交易日下滑7.24%(452.22点)，跌幅创下史上最高值。汇率上，韩元兑美元最新报1美元兑1479.36韩元。韩国银行(央行)行长李昌镛主持召开中东局势应对小组会议，讨论韩元对美元汇率前一交易日在纽约和伦敦外汇市场大跌的背景等。韩国央行表示，虽然韩元对美元汇率一度跌破1500韩元，但当前情况与以往不同，韩国的美元流动性充足，信用违约互换(CDS)溢价也维持稳定水平。韩国央行将密切关注韩元汇率和利率是否会与经济基本面脱离而过度波动，并在必要时与政府携手适时采取应对措施。

苏商银行特约研究员付一夫认为，日韩股市大跌是多重原因共振的结果。地缘冲突引发全球风险偏好快速转向避险，随着能源价格不断抬升，市场重新评估全球通胀路径与主要央行降息节奏，流动性宽松预期被延后，这对开放度高、外资占比大的日韩股市形成直接压制。内部层面，两国市场均处于前期高位，估值与资金面本就存在调整压力。韩国股市此前在科技板块带动下持续走强，积累大量获利盘，外资流出意愿增强，地缘冲突成为集中兑现的契机。日本股市则受权重板块走弱拖累，汽车、医药等板块对外部需求与成本敏感，叠加国债收益率上行压制估值，指数失守关键点位。从行业层面来看市场呈现明显分化，航空、航运、消费等受能源成本与供应链扰动冲击领跌，国防等防御板块逆势走强，反映资金在不确定性下的防御性切换。这种结构分化表明，市场调整并非基本面恶化，而是风险定价与情绪宣泄。本次调整是外部风险冲击、内部高位回调、资金避险流动共同作用的短期波动，核心逻辑是地缘不确定性引发的全球资产再定价。短期市场仍将受局势进展主导，波动可能延续；中长期走势，仍将回归企业盈利、政策节奏与全球经济复苏主线。