此次降息及前瞻指引基本符合市场预期，但美债市场的走势却出现波动。短期美债收益率一度下行，但随后因鲍威尔讲话偏谨慎而快速回升，两年期国债收益率上涨5个基点至3.55%，美元同步走高。Brandywine Global Investment Management投资组合经理Tracy Chen表示，市场此前押注美联储将连续大幅降息以防止经济衰退，而此次行动更像是一种保险型操作，而非激进宽松。

就业市场已成为政策调整的核心因素。8月，美国失业率升至4.3%，为2021年10月以来最高水平，且年内就业增长几乎停滞。劳工统计局最新修正数据显示，截至2025年3月的12个月内，美国实际新增就业岗位比此前公布的数字少近100万个。这些数据加剧了FOMC对就业恶化的担忧。沃勒尤其关注劳动力市场疲软，并认为现在应提前宽松以防未来出现更大问题。外界普遍将沃勒视为鲍威尔任期结束后（2026年5月）的潜在接班人选。

特朗普在会前持续施压，要求更大幅度降息，并任命米兰进入美联储理事会。这一举动引发市场对美联储独立性的担忧。米兰一直公开批评鲍威尔和其他委员，被视为特朗普政策的支持者。另一位理事库克则因遭特朗普政府指控在房贷中存在欺诈行为而陷入法律纠纷，但法院近日裁定特朗普不得将其解职。库克在本次会议中投票支持25个基点的降息。

市场分析人士认为，美联储此举体现了在通胀压力和就业下滑之间的微妙平衡。TCW集团全球利率联席主管Bret Barker表示，这次降息并不算鹰派，但比市场预期更偏谨慎。鲍威尔依然将其定义为“风险管理型降息”，并未暗示开启一轮连续降息周期。Carson集团首席市场策略师Ryan Detrick认为，美联储的重点已经明显转向关注劳动力市场放缓，而非通胀。这为年内进一步降息打开了大门。Bolvin财富管理集团总裁Gina Bolvin则指出，此次25个基点的降息清楚传达了一个信号，疲软的就业市场和顽固的通胀正在推动决策者采取行动，但这是一种循序渐进的调整，而非彻底转向。