4月14日，芯片产业链出现调整。iFinD数据显示，半导体设备ETF上周日均成交额超过7400万元，连续两天获得近1300万元资金净申购，ETF规模涨至近8亿元，显示有资金持续流入半导体上游设备与材料环节。

消息面上，美国近日宣布对部分半导体产品及设备豁免“对等关税”，同时中国半导体行业协会发布《关于半导体产品“原产地”认定规则的紧急通知》，明确以“晶圆流片地”作为原产地判定标准。这两项政策对国产半导体设备产业影响深远。

美国此次豁免的半导体设备包括刻蚀机、离子注入机、薄膜沉积设备等，但豁免条件要求“美国成分≥20%”或原产地非中国。这意味着出口设备成本可能降低，如果国产设备含有美国技术或零部件，其出口至美国的成本将下降，有利于提升国产设备的国际竞争力。此外，美国对华高关税仍然针对原产于中国的设备，这促使国内晶圆厂优先采购国产设备以规避风险。例如，中微公司的刻蚀机和北方华创的薄膜沉积设备在国内市占率已超过40%。

中国半导体行业协会的通知明确集成电路原产地以“流片地”为准，而非封装测试地。这一规则直接回应了美国对中国输美商品加征125%关税的反制措施，旨在通过关税杠杆迫使产业链向国内转移。根据平安证券分析，美国本土晶圆厂生产的芯片将因高额关税丧失价格竞争力，而国内设计企业为规避风险，可能会将流片环节转移到中芯国际、华虹半导体等本土代工厂，带动国内晶圆厂扩产需求。这将对半导体设备国产化形成直接利好，海外代工订单大概率会转向国内，本土晶圆厂需加速扩产，设备采购需求有望激增。同时，由于美国半导体设备因关税成本上升，国内厂商采购意愿转向北方华创、中微公司等国产设备商，光刻机、量检测设备等“卡脖子”环节的国产化率也有望加速提升。

当前半导体设备行业处于周期复苏与国产替代的共振阶段。全球半导体设备支出在AI、数据中心需求驱动下持续增长，SEMI预测2025年全球300mm晶圆厂设备投资同比增长24%至1232亿美元，中国仍是最大市场。2024年中国半导体设备国产化率约20%-30%，随着通知落地，国内晶圆厂对国产设备的验证与采购意愿显著增强。从市场表现看，4月11日，聚焦芯片产业链上游的半导体设备ETF单日涨幅超3%，成分股华峰测控等涨停，反映资金对设备板块的信心。

该ETF跟踪中证半导体产业指数，前十大成分股包括北方华创（权重15.12%）、中微公司、华海清科等设备与材料龙头，合计占比超75%，具备高弹性、流动性充裕和估值合理的优势。投资者可以通过定投和分批建仓的方式布局，利用板块回调降低持仓成本，关注国内外关税规则变动、国产光刻机量产、大基金三期注资等事件。美国关税“松绑”叠加原产地规则重塑国产替代供应链格局，设备国产化已成为必然趋势，希望每个人都能抓住芯片产业链发展的机会。