广发通信认为，Stargate Project成立，四年5000亿美金投向AI基础设施，对AI出口链标的可能是利好。该项目虽为特朗普就职以来在科技领域的一大成就，但执行落地概率较高，需要重视。Arm、Microsoft、NVIDIA、Oracle和OpenAI是关键的初始技术合作伙伴。数据中心选址从得克萨斯州开始，目前已经有10个在建，预计后续全国范围内遴选。Stargate成为美国“国家项目”，体现了AI发展的极度重要性。资本开支方面，四年5000亿美元，平均每年1250亿美元，2025年1000亿美元。作为类比，微软、谷歌、Meta、亚马逊2024年的资本开支之和（包括非AI）仅为2200亿美元左右。预计Stargate项目将会拉动光、铜、数据中心互联（DCI）、得州当地电力资源、储能系统、小反应堆、液冷系统、服务器电源等市场继续扩容。

海通证券表示，在Stargate项目拉动下，全球AI投入有望进一步上行。光模块、端侧、高速铜缆、CPO/硅光、设备商、ASIC、PCB、IDC等值得关注。还有券商点评到，该事件可能引发三大利好：一是抢夺电力，美国的电力资源是稀缺的；二是OpenAI不满足于微软云提供的基建，认为远远不够，要自己建立，不排除后续自己采购芯片，服务器定制，加快定制芯片上架进程；三是加快美国AI基建的竞赛进程，美国的自动标识与数据采集（AIDC）已经开始涨价，利好整个美国AIDC厂商、电力设备和AIDC定制芯片。(责任编辑：于浩淙 zx0176)