三家美国大银行给三季度财报季开了好头

，暂时打消了市场对高利率环境下大行业绩受创的担忧。但美股未能高歌猛进，中东冲突升级、油价上涨和美国通胀预期意外上行令美联储紧缩预期再度升温，共同打击大盘。

银行财报显示，摩根大通、花旗和富国银行三季度不但营收高于预期，而且主要收入源净利息收入（NII）均同比超预期增长。财报发布后，美股高开，主要股指全线反弹，银行股涨势更猛，NII创历史新高且同比激增30%的摩根大通一度涨5%，创半年最大盘中涨幅，花旗和富国银行盘初曾至少涨超4%。

早盘公布后的

美国密歇根大学调查

显示，10月消费者信心初值超预期下降，创16个月最大环比降幅，消费者的未来一年通胀预期非但未企稳，反而升至五个月高位。通胀预期公布后，美股持续回落，纳指标普先后转跌，科技股带头下行。和上周因周五大涨得以全周累涨截然相反，纳指在周五加速回落后抹平全周内涨幅转跌。

周五中东紧张形势恶化，打击投资者风险偏好。以色列军方要求百万巴勒斯坦人撤离加沙地带北部，央视称以军的地面军事行动似乎一触即发，后援引以色列国防军声明称，以色列步兵部队进入加沙地带进行“局部袭击”。央视还称，黎巴嫩抵抗力量和以色列在两国临时边界发生剧烈交火。

虽然标普连日回落，但因前三日持续上涨，本周继续累涨，道指一个月来首次单周累涨。这些股指累涨主要得益于美联储官员本周前几日

发表鸽派言论

，认为美债收益率上行可能降低加息的必要性。有“新美联储通讯社”的记者Timiraos

发文暗示

美债收益率的动向可能令联储11月继续暂停加息，在

美联储会议纪要

暴露9月会上联储内部对加息的分歧，显示谨慎行事成为共识后，Timiraos又评论称，9月会议以来美债收益率攀升可能替代联储最后一次加息。

中东地缘局势紧张，周五避险资产盘中走高，美国国债价格反弹，收益率在周四大反弹后回落，基准十年期美债收益率一度降超10个基点，美国消费者通胀预期公布后，日内降幅略有收窄，在美联储官员放鸽的一周，收益率大幅下降；美元指数连续第二日上演盘中转涨，虽然涨势不及公布CPI超预期回升的周四，但盘中刷新一周来高位，凭借两日反弹扭转全周跌势；黄金大反弹，纽约期金自去年12月以来首次一日涨超3%，由此创将近七个月来最大周涨幅。

黄金不是周五大宗商品中唯一的大赢家。投资者担心巴以冲突范围扩大波及中东产油大国，周四一度盘中齐跌的国际原油昂首上行，周五盘中涨幅扩大到5%以上，继巴以爆发冲突后首个交易日周一之后，再创今年4月初OPEC+多国宣布自愿减产以来最佳单日表现。

本周则是欧洲天然气傲视商品群雄。雪佛龙同澳大利亚液化天然气（LNG）工厂的工会周五谈判继续取得进展，依然未能达成协议，工会官员称还有几个痛点未能解决，双方计划下周一继续谈判。解除雪佛龙在澳LNG工厂工人罢工威胁的前景仍不明朗。欧洲天然气继续上行，尽管涨势放缓，仍全周大涨逾40%，源于周一、周二和周四均大涨，部分体现中东冲突干扰雪佛龙在当地气田生产、荷兰输气管被人为破坏的影响。

纳指周五逆转全周涨势 科技板块领跌标普 芯片股跑输大盘 摩根大通盘中回吐财报后过半涨幅

三大美国股指集体高开，盘初道琼斯工业平均指数涨近330点、涨近1%，标普500指数曾涨超0.6%，纳斯达克综合指数涨超0.3%，后均回落，纳指开盘半个多小时后转跌，标普未到早盘尾声时已转跌，道指在早盘尾声和午盘不止一次短线转跌。午盘纳指跌幅扩大到1%以上。

最终，三大指数中仅道指收涨、涨幅39.15点、约0.12%，报33670.29点，开始靠近到周三连续两日刷新的9月25日以来高位。纳指和标普在连涨四日后连跌两日。纳指收跌1.23%，报13407.23点，刷新10月5日以来低位。标普收跌0.5%，报4327.78点，继续跌离截至周三连续两日刷新的9月20日以来高位。

科技股为重的纳斯达克100指数收跌1.24%，连跌两日至一周来低位，跑输大盘。价值股为主的小盘股指罗素2000收跌0.84%，连跌三日至5月4日以来低位。

主要股指本周继续涨跌不一。标普累涨0.45%，连涨两周，道指累涨0.79%，结束三周连跌，纳斯达克100累涨0.15%，连涨三周；而连涨两周的纳指累跌0.18%，罗素2000累跌1.48%，连跌两周。

道指成份股中，季度营收和盈利均高于预期的医疗保险巨头联合健康（UNH）收涨2.6%，涨幅居首，而宣布扩大对部分737 Max 8机型的生产缺陷调查范围后，波音（BA）收跌3.3%，跌幅仅次于收跌约3.9%的药房巨头Walgreens（WBA），WBA周四在公布财报后逆市大涨7%。

标普500各大板块中，周五有六个板块收跌，芯片股所在的IT、Meta和谷歌所在的通信服务、特斯拉和亚马逊所在的非必需消费品均跌超1%，工业跌近0.9%，材料跌近0.4%，房产微跌。五个收涨的板块中，能源板块涨超2%领跑，公用事业涨超1%，金融涨0.2%，涨幅垫底。

本周只有跌近0.7%的非必需消费品、跌超0.4%的材料、跌0.2%的通信服务三个板块累跌，能源板块累涨4.5%，表现最好，公用事业涨超3%，房产涨超2%，工业涨1%，涨0.1%的医疗涨幅最小。

龙头科技股成为周五大盘主要拖累。其中特斯拉收跌3%，连跌三日，两日刷新10月3日以来收盘低位，本周累跌3.6%。FAANMG六大科技股中，Facebook母公司Meta收跌近3%，谷歌母公司Alphabet收跌近1.2%，均连跌两日至10月5日以来低位；周四连涨五日、两日刷新9月20日以来高位的亚马逊收跌近2%；奈飞收跌1.5%，连跌四日至5月17日以来低位；周四连涨两日刷新9月6日以来高位的苹果收跌1%；微软收跌1%，连跌两日至一周低位。

本周这些科技股涨跌互见，奈飞累跌近6.8%，Meta跌超0.2%，Alphabet跌近0.2%，而亚马逊累涨逾1.4%，苹果涨近0.8%，微软涨超0.1%。

总体连涨三日的芯片股回落，跑输大盘，全周由此转为累跌。费城半导体指数和半导体行业ETF SOXX均收跌2.7%，刷新10月5日以来低位，本周分别累跌0.6和0.7%。到收盘时，AMD跌超3%，Arm跌超2%，自9月中上市以来首次收盘跌破发行价，英特尔、高通均跌超2%，英伟达跌2%。

AI概念股齐跌。收盘时C3.ai（AI）跌超2%，BigBear.ai（BBAI）和Palantir（PLTR）跌超3%，Adobe（ADBE）跌近2%，SoundHound.ai（SOUN）跌近0.6%。

银行股指数高开低走，盘中转跌，地区银行股指全周由涨转跌。整体银行业指标KBW银行指数（BKX）盘初曾涨超2%，收跌0.4%，继续跌离周二连涨五日所创的9月29日以来高位，本周累涨逾0.1%；地区银行指数KBW Nasdaq Regional Banking Index（KRX）盘初涨1%，收跌2%，地区银行股ETF SPDR标普地区银行ETF（KRE）盘初涨超1%，收跌近2%，均连跌两日至10月4日以来低位，本周分别累跌约2.2%和1.6%。

公布财报的大银行中，摩根大通盘初涨幅曾达5%，创4月14日以来最大盘中涨幅，收涨近1.6%；富国银行盘初曾涨4.7%，收涨近3.1%；而花旗盘初曾涨超4%，午盘转跌，收跌0.2%。其他大银行基本盘中转跌，美国银行收跌0.5%，高盛收跌近0.2%，摩根士丹利微幅收跌。这些大银行中，本周只有高盛和摩根士丹利累跌。

热门中概股总体继续下挫、连跌两日。纳斯达克金龙中国指数（HXC）盘中跌超1%。收跌0.9%，本周 累跌1.8%。中概ETF KWEB和CQQQ分别收跌1.1%和近0.5%。个股中，收盘时京东、百度、B站、微博、爱奇艺跌超2%，腾讯粉单、小鹏汽车跌超1%，拼多多跌近0.8%,阿里巴巴跌近0.6%，理想汽车跌0.5%，而蔚来汽车盘中转涨，收涨近0.4%。

波动较大的个股中，宣布前CEO Todd Vasos重新执掌公司、并被Gordon Haskett因看好领导层变动后公司稳定而将评级上调至买入后，折扣零售商Dollar General（DG）收涨9.2%；三季度净签单保费高于预期的保险公司Progressive（PGR）收涨8.1%；收跌2.5%的辉瑞盘后公布，将新冠药物Paxlovid的今年收入预期大幅下调约70亿美元，因此大幅下调公司全年业绩指引，盘后辉瑞股价一度跌10%，另一新冠疫苗股Moderna（MRNA）盘后曾跌超4%。

欧股方面，中东冲突升级之际，能源价格上涨加剧市场对高通胀持续的担忧，泛欧股指止步三日连涨。欧洲斯托克600指数跌落周四刷新的9月21日以来收盘高位。主要欧洲国家股指大多也下跌，法股连跌三日，德股和西股连跌两日，连涨三日的意股和周四反弹的英股回落。

而在今年第三次上调全年销售和营业利润指引后，丹麦药企诺和诺德收涨近1%，携手丹麦股指连续第二日收创历史新高。另一大蓝筹股LVMH收跌2.1%，创11个月新低，在公布三季度销售超预期放缓后连续第三日下跌，本周累跌约9.5%。

各板块中，跌超2.5%的科技和跌近2.3%的旅游领跌，原油走高支持的油气板块逆市涨超1%。

因周二大涨近2%创11个月最大日涨幅，斯托克600指数尽管周五回落仍全周涨近1%，扭转三周连跌势头。本周各国股指涨跌不一，英股和意股涨超1%，结束三周连跌，德法西股连跌四周，丹麦股指表现最佳，全周涨超6%，得到本周累涨约11%的诺和诺德力挺。

各板块中，本周油气涨超6%，表现远优于其他板块，诺和诺德所在的医疗板块涨超2%，而LVMH所在的个人与家庭用品跌超3%。

十年期美债收益率一度回落超10个基点 终结五周连升

避险情绪升温，欧洲国债价格反弹、收益率回落。到债市尾盘，英国10年期基准国债收益率收报4.38%，日内降4个基点；基准10年期德国国债收益率收报2.73%，日内降5个基点。

本周欧债收益率大幅回落，体现了欧美央行官员最近的言论促使投资者押注，欧洲央行和美联储的加息基本结束。连升两周的10年期英债收益率累计降约19个基点；连升五周的10年期德债收益率累计降约15个基点。

美国10年期基准国债收益率在亚市早盘曾处于逼近4.70%的日内高位，后基本保持回落，美股盘前曾下破4.59%刷新日低，日内降约11个基点，和周四下破4.52%而连续两日刷新的9月29日以来低位仍有距离，美股早盘美国消费者预期公布后，收益率站稳4.60%上方，到债市尾盘时约为4.61%，日内降近9个基点，在周四止住两日连降后回落，本周累计降约19个基点，终结五周连升。

对利率前景更敏感的2年期美债收益率在亚市早盘升破5.06%时刷新日高，美股盘前曾下测5.01%刷新日低，日内降近6个基点，尚未逼近周三下破4.95%而连续两日刷新的9月8日以来低位，美股早盘消费者通胀预期公布后重上5.05%，到债市尾盘时约为5.05%，日内降近2个基点，在连升两日后回落，本周累计降约3个基点，回吐上周反弹的多数升幅。

美元指数两连涨至一周高位 最近13周内第12周累涨

追踪美元兑欧元等六种主要货币一篮子汇价的ICE美元指数（DXY）在欧股盘前跌破106.30刷新日低，日内跌近0.3%，欧股早盘曾转涨，美股盘前曾回落到106.40下方，后持续反弹，美股早盘转涨后曾接近106.80，刷新上周五以来盘中高位，日内涨近0.2%。

到周五美股收盘时，美元指数处于106.60上方，日内涨不足0.1%，在上周止步11周连涨、终结2014年来最长连涨周后，本周累涨约0.6%；追踪美元兑其他十种货币汇率的彭博美元现货指数涨不到0.1%，处于10月3日以来同时段高位，本周累涨0.3%，连涨四周，和美元指数均在连跌五日后两日反弹。

非美货币中多数回落，欧元兑美元在美股早盘曾跌破1.0500，英镑兑美元美股午盘曾接近1.2120，均刷新10月6日以来低位，美股收盘时分别徘徊1.0510和低于1.2140，日内分别跌近0.2%和约0.3%；而连跌三日的日元反弹，美元兑日元在美股盘前跌破149.50刷新日低，日内跌超0.2%，美股收盘时处于149.60下方，未继续靠近上周二涨破150.106所创的11个月高位。

离岸人民币（CNH）兑美元在亚市早盘曾逼近7.30关口刷新日高至7.3010，后不止一次转跌，美股早盘曾跌破7.31刷新日低至7.3140，较日高回落130点，美股午盘小幅转涨，仍远离周二涨破7.27所创的9月15日以来盘中高位，北京时间10月14日4点59分，离岸人民币兑美元报7.3133元，较周四纽约尾盘跌35点，在两连涨后连续三日回落，本周累跌39点，连跌两周。

比特币（BTC）在欧股早盘和美股盘前都曾涨破2.69万美元逼近2.7万美元关口，美股早盘曾跌破2.67万美元刷新日低，较日高跌超200美元、跌近1%，美股收盘时处于2.67万美元上方，最近24小时小幅累涨0.2%左右，未继续逼近周三跌破2.66万美元所创的9月28日以来低位，最近七日跌超4%。

原油本周二度创半年最大日涨幅 布油创八个月最大周涨幅 欧洲天然气全周涨超40%

国际原油期货周五持续上行，欧美交易时段加速涨至，刷新周一所创的今年4月3日、即沙特等OPEC+国家宣布自愿合计减产160万桶/日次日以来最大日涨幅。

连跌三日的美国WTI 11月原油期货收涨5.77%，报87.69美元/桶；周四止住两连跌的布伦特12月原油期货收涨5.65%，报90.89美元/桶，均刷新10月3日以来高位。

本周美油累涨5.92%，创9月1日一周以来最大周涨幅、以及半年内第二大周涨幅，布油累涨7.46%，创2月10日一周以来最大周涨幅，均在上周大幅回落后强劲反弹，最近七周内第五周累涨，但未能抹平上周跌超8%所创的3月17日以来最大周跌幅。

欧洲天然气连涨两日，周五涨势明显缓和，但因周一、周二和周四均一日涨超10%，全周大幅累涨逾40%，逆转连跌两周之势。英国天然气期货收涨2.05%，报136.7便士/千卡，连续两日刷新8月22日以来收盘高位，本周累涨44.67%；荷兰天然气期货收涨1.85%，报53.982欧元/兆瓦时，连续两日刷新2月15日以来收盘高位，本周累涨41.2%。

伦铅五连跌至四个月低位 黄金十个月来首次一日涨超3% 创近七个月最大周涨幅

伦敦基本金属期货连续两日多数下跌。伦铅连跌五日，创四个月新低。伦铜、伦铝、伦锌连跌两日，继续刷新各自周四所创的一周来、9月中以来和一个多月来低位。周四止住两连跌的伦镍回落，靠近周三所创的2021年10月以来低谷。而周四回落的伦锡反弹，逼近周一所创的一周多来高位。

本周基本金属大多累跌，领跌的伦铅跌近4.8%，连跌三周，伦锌跌超2%，伦铝、伦铜跌超1%，均连跌两周，伦镍跌约0.2%，连跌六周，而伦锡涨1.8%，连涨两周，两周均一枝独秀。

周四结束四连涨的纽约黄金期货周五全天持续反弹，美股午盘涨幅扩大到3%以上。最终，COMEX 12月黄金期货收涨3.10%，创去年12月1日以来最大涨幅，报1941.50美元/盎司，刷新9月22日以来收盘高位，自9月26日以来首次收盘重上1900美元。

因周五大涨，期金本周累计涨约5.22%，创3月17日一周以来最大周涨幅，结束三周连跌势头。

纽约期银轻松抹平周四止步四连涨的跌幅，COMEX 12月白银期货收涨4.26%，报22.895美元/盎司，刷新9月26日以来高位，在连跌两周后本周累涨5.39%。