重点二:到2027年,中国的(晶圆代工)市场份额将达到29%,较2023年增加2个百分点,而台湾的市场份额将从2023年的46%下降至2027年的43%。美国在先进制程部分将取得一定斩获,预计2027年7nm及以下的份额将达到11%。
重点三:在晶圆代工方面,台积电、三星、英特尔在美国先进制程上(至2027年)将仍处于领先地位,相对地,中国大陆在成熟制程上得到快速发展。
重点四:在封测领域,东南亚(尤其是马来西亚与越南)的市场份额将上升至10%,而中国台湾的份额将从2022年的51%下降至2027年的47%(中国大陆为21%)。
以上预测,不必在数据上太较真,因为未来5年芯片业变量很多,行业分析很难精准预估不可测的政治干扰,所以我们只要看趋势即可。
首先,美国的小院高墙不倒,台韩半导体厂都不会好。做美国朋友,迟迟拿不到补贴,还要面临中国大陆在成熟制程上“抄底”,其煎熬可想而知。
此外,在全球化变形的环境下,于芯片业低端技术的封测领域,东南亚必然受益,只是上次我也根据台“中研院”的报告谈过印度与越南的发展条件(注4),越南优于印度,但越南也有难关需克服,两岸可携手或分别拉拔越南,以免被“+1”趋势伤太深。
在晶圆代工领域,真正抢了两岸芯片市占的是美国,但若美国仅在先进制程上夺回些份额,他们可能会遭遇入不敷出的风险。因为考虑到补贴的缓慢、不足与分配问题,以及科技业整体创新的Slow Down,多重因素可能会让美厂处于“先进制程孤岛”。
被雷蒙多批评的英伟达,其执行长黄仁勋最近也不客气地公开说:美国势必得让半导体产业与中国脱钩,但至少还要等10到20年,才能实现半导体供应链完全独立。
我认为黄仁勋的“不客气”还是太客气了,美国想实现半导体供应链完全独立,这是不可能的。